Cuando un consumidor declara banca rota, ellos están declarando su inabilidad de pagar a sus acreedores. El tipo más común de banca rota para individuos e Capítulo 7 y Capítulo 13.

Banca rota de Capítulo 7 consiste en pagar sus deudas sín respaldo al rendir todos sus activos no exentos a un fiduciario de banca rota que liquida su propiedad y distribuye los fondos recaudados a sus acreedores. Banca rota de Capítulo 13 ayuda a los consumidores a crear un plan de pago para pagar sus deudas. Los consumidores le dán una porción de sus ingresos a un fiduciario de banca rota que le paga a sus acreedores.

Ventajas:

• Los acreedores deben cesar todas sus acciones de colección inmediatamente tan pronto como se presente una declaración de banca rota, incluyendo ejecución hipotecaria y recobro de poseciones.

Desventajas:

• Banca rota personal se quedará en el reporte de crédito de un individuo por 10 años y puede dificultar la adquirición de crédito, seguro de vida y algunas veces de trabajo.
• Muchos consumidores no califican para banca rota.